Para muchas PyMEs, financiarse a través del mercado de capitales suele percibirse como un proceso complejo. Sin embargo, hoy existen herramientas que simplifican el acceso y amplían las alternativas disponibles para las empresas.
Actualmente ha cobrado especial relevancia un régimen que apunta a ese objetivo: la oferta pública de obligaciones negociables con autorización automática por su bajo impacto. Este mecanismo está siendo cada vez más utilizado por las empresas, ya que permite salir al mercado en busca de financiamiento sin necesidad de contar previamente con la autorización de la Comisión Nacional de Valores (CNV), a diferencia del sistema tradicional que requería la aprobación previa de un prospecto.
De esta manera, el proceso de emisión se agiliza y las empresas pueden acceder más rápido al financiamiento en el mercado de capitales.
Flexibilidad en plazos y condiciones
El mercado de capitales ofrece la posibilidad de estructurar el instrumento de acuerdo con las necesidades de cada emisión. Actualmente, las colocaciones más demandadas son aquellas con plazos de hasta 36 meses y tasa variable, siendo habitual la tasa TAMAR, ajustada con puntos según lo determinado en la licitación.
Ventajas impositivas frente al crédito bancario
Además de la rapidez y flexibilidad, este régimen mantiene los beneficios fiscales propios del mercado de capitales:
- Exención de IVA en operaciones vinculadas a la emisión, suscripción, colocación, transferencia, amortización, intereses y cancelaciones de las obligaciones negociables y sus garantías.
- Exención del impuesto a las ganancias en los resultados provenientes de la compra-venta, cambio, permuta, conversión y disposición de obligaciones negociables.
- Exención del impuesto a las ganancias sobre intereses, actualizaciones y ajustes de capital.
- Exención del impuesto de sellos en actos, contratos y operaciones relacionados con la emisión, suscripción, colocación y transferencia de las obligaciones negociables.
Una oportunidad para crecer
Este nuevo régimen representa una alternativa concreta para aquellas empresas que buscan financiar proyectos, necesidades de capital o planes de expansión, más allá de los canales tradicionales.
El acompañamiento es clave
Acceder al mercado no se limita a elegir un instrumento: requiere estructurar correctamente la operación y acompañar a la empresa durante todo el proceso.
En Portfolio contamos con un equipo con más de 20 años de experiencia en el diseño y armado de este tipo de instrumentos, para asesorar y acompañar a las PyMEs que quieran evaluar esta alternativa.
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