Autor: Portfolio

Segundo semestre: ¿qué oportunidades mira el mercado? 

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Cierre del primer semestre: menos inflación, más desafíos para invertir

Terminó la primera mitad del año con un balance positivo para los activos argentinos, aunque el escenario internacional comenzó a mostrar mayor volatilidad. En Portfolio SA analizamos qué está impulsando hoy a los mercados, qué esperar para el segundo semestre y cómo posicionarse frente a un contexto que empieza a cambiar. Un mundo con más […]

ESTA SEMANA

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Webinar Financiamiento y SGR

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Cierre del primer semestre: menos inflación, más desafíos para invertir

Terminó la primera mitad del año con un balance positivo para los activos argentinos, aunque el escenario internacional comenzó a mostrar mayor volatilidad. En Portfolio SA analizamos qué está impulsando hoy a los mercados, qué esperar para el segundo semestre y cómo posicionarse frente a un contexto que empieza a cambiar.

Un mundo con más incertidumbre

La persistencia de la inflación en Estados Unidos, un dólar fortalecido y las tensiones geopolíticas siguen condicionando a los mercados internacionales. En este escenario, los activos de riesgo mostraron mayor volatilidad y el foco vuelve a estar puesto en las próximas decisiones de la Reserva Federal.

Para inversores
La segunda mitad del año podría presentar un contexto más selectivo. Mantener una cartera diversificada y evitar decisiones impulsivas seguirá siendo clave.

Para pymes
La volatilidad internacional puede impactar sobre costos de financiamiento, tipo de cambio y planificación financiera. Contar con una estrategia flexible será cada vez más importante.

Argentina: la inflación sigue desacelerándose

A nivel local, la inflación continúa mostrando señales de desaceleración, aunque el mercado empieza a debatir cuál será el próximo motor de rendimiento para las inversiones en pesos. El escenario de tasas reales positivas comienza a ganar protagonismo y obliga a revisar estrategias que funcionaron muy bien durante los últimos meses.

Para inversores
El contexto empieza a favorecer una rotación de cartera. Instrumentos que protegían frente a la inflación podrían comenzar a compartir protagonismo con alternativas vinculadas a tasa.

Para pymes
Un escenario de menor inflación mejora la previsibilidad para planificar inversiones, administrar capital de trabajo y evaluar nuevas alternativas de financiamiento.

 

La mirada de Portfolio

Más que buscar el próximo gran movimiento del mercado, creemos que el segundo semestre será un período para construir carteras más equilibradas y adaptadas a un escenario diferente al que vimos durante los primeros meses del año. Si bien el equipo mantiene una visión positiva sobre Argentina en el mediano plazo, considera que gran parte de la compresión de riesgo en algunos activos ya ocurrió y que, hacia adelante, será más importante la selección de instrumentos.

La planificación vuelve a ocupar un lugar central.

 

Recomendaciones de la semana

  • Comenzar a incorporar bonos duales (TAMAR/CER) como alternativa frente al nuevo escenario de inflación y tasas.
  • Mantener una postura más selectiva en bonos soberanos en dólares, luego de la fuerte compresión del riesgo país de los últimos meses.
  • Priorizar la diversificación entre instrumentos de renta fija y renta variable, tanto locales como internacionales.
  • Revisar periódicamente la estrategia de inversión para asegurarse de que siga alineada con los objetivos financieros.