Tras las elecciones legislativas nacionales y la victoria del oficialismo, el mercado argentino vivió una jornada histórica, reduciendo el temor de los inversores sobre un freno a la agenda económica. La reacción fue inmediata y contundente, marcando un punto de inflexión para los activos locales.

Este lunes, los mercados reflejaron un fuerte optimismo luego de los resultados electorales. El Merval registró la mayor suba diaria en su historia, con incrementos que superaron el 40% en algunas acciones, especialmente en el sector bancario, que venía muy castigado. Los bonos soberanos también acompañaron la tendencia, con subas de hasta 20% en los tramos largos de la curva, y el riesgo país cayó por debajo de los 700 puntos, un nivel clave para el mercado.

El contexto previo venía marcado por precios deprimidos y semanas de expectativa, por lo que este rebote fue interpretado como un respiro y una señal de confianza. El desafío ahora será evaluar la sostenibilidad de este rally y observar cómo se acomoda el mercado en las próximas semanas.

En cuanto a los instrumentos de corto plazo, las cauciones volvieron a posicionarse como una alternativa atractiva de inversión, con tasas cercanas al 70% anual. Para los colocadores, continúan ofreciendo buena liquidez y rendimientos competitivos, aunque los tomadores enfrentan costos más altos en este contexto. En días de tanta volatilidad, los analistas de Portfolio recomiendan mantener una comunicación activa con los asesores financieros para ajustar estrategias con precisión.

Más allá de la euforia del día, la lectura de fondo apunta a un escenario de volatilidad en el corto plazo, mientras el mercado busca un nuevo equilibrio y los inversores definen su posicionamiento. Los analistas de Portfolio destacan oportunidades en bonos en pesos y en dólares del tramo medio y largo (2027 en adelante), donde aún se percibe potencial de suba.

El sector bancario, protagonista del día, lideró las ganancias con un repunte superior al promedio del mercado. Los analistas de Portfolio S.A consideran que este movimiento puede sostenerse, acompañado por una rotación de flujos desde el sector energético hacia el financiero. Si la baja del riesgo país se consolida, podría abrir paso a una reducción gradual de tasas de interés, mejorando las condiciones para el financiamiento y la valorización de activos locales.

Canje de deuda y financiamiento

Entre las noticias destacadas de la semana anterior, se confirmó un nuevo swap con China y se anunció un posible canje de deuda con grandes bancos internacionales, liderado por J.P. Morgan. La operación buscaría aliviar los vencimientos de 2026-2027 y mejorar las condiciones financieras del Tesoro. Los fondos liberados se destinarían en parte a educación, lo que refuerza el enfoque hacia un uso productivo del ahorro y la inversión.

Contexto internacional

A nivel global, la semana estuvo marcada por una fuerte toma de ganancias tras un rally prolongado. El oro y la plata corrigieron levemente luego de subas históricas, mientras que el petróleo rebotó desde mínimos, impulsando los ingresos de países exportadores.Pese a la corrección, los analistas mantienen una visión optimista sobre los metales, y J.P. Morgan proyecta que el precio del oro podría duplicarse en los próximos tres años.

En Estados Unidos, la inflación se ubicó levemente por debajo de las expectativas, lo que refuerza las perspectivas de que la Reserva Federal avance con una política monetaria más flexible.

En resumen

El mercado argentino abrió la semana con una de las ruedas más positivas de los últimos años, impulsado por el resultado electoral y un renovado clima de confianza. Sin embargo, el camino hacia la estabilidad será gradual, y la gestión del riesgo seguirá siendo clave.

Desde Portfolio, seguimos acompañando a empresas, pymes e individuos con información precisa y estrategias de inversión diseñadas para capitalizar oportunidades, incluso en contextos de cambio.