Parece que este año los mercados se tomaron muy en serio las celebraciones de Halloween y decidieron darle un buen susto a más de un inversor.
Entre las elecciones en Brasil, las correcciones de las tecnológicas en Wall Street y los movimientos de las tasas en Argentina, octubre se despidió con bastante movimiento.
Por eso en la última edición del Break Financiero analizamos, ¿qué nos dejó el mes y qué señales deberíamos mirar de cara a noviembre?
Brasil: ¿oportunidad de inversión o momento de esperar?
La victoria de Lula sorprendió a un mercado que venía apostando por un escenario político diferente.
La reacción fue inmediata: el real sufrió una fuerte depreciación y las acciones brasileñas registraron importantes caídas, especialmente en el sector bancario.
Empresas como Bradesco e Itaú estuvieron entre las más afectadas, mientras que otros sectores, como el energético, mostraron una mayor resistencia relativa.
Detrás de estos movimientos aparecen dudas sobre el rumbo fiscal de Brasil, las tasas de interés y la sostenibilidad de su deuda.
¿Y qué significa esto para Argentina?
Una mayor depreciación del real podría afectar la competitividad de las exportaciones argentinas y generar presión sobre el tipo de cambio. En Mendoza, sectores como la vitivinicultura, la agroindustria y el turismo podrían sentir especialmente estos efectos.
Aunque las caídas dejaron precios atractivos en algunos activos brasileños, desde Portfolio consideramos que todavía no hay motivos para apresurarse a invertir. Será importante conocer las primeras definiciones económicas del nuevo gobierno.
Las tecnológicas vuelven a sufrir: ¿qué pasa con la IA?
Las grandes empresas tecnológicas tampoco tuvieron una semana sencilla.
Google y Amazon estuvieron entre las compañías que sufrieron fuertes correcciones, mientras que el sector de semiconductores también enfrentó importantes bajas.
El interrogante vuelve a ser uno que venimos siguiendo desde hace varias semanas: ¿cuándo comenzarán a generar resultados las enormes inversiones en inteligencia artificial?
El desarrollo de infraestructura tecnológica requiere cada vez más capital. Algunas empresas recurren al endeudamiento y otras a la emisión de acciones para financiar su crecimiento, dos decisiones que los inversores observan con atención.
En este contexto, el mercado comienza a diferenciar entre compañías con balances sólidos y aquellas que necesitan mayores recursos para sostener sus proyectos.
La inteligencia artificial sigue ofreciendo oportunidades, pero no todas las empresas están igualmente preparadas para aprovecharlas.
Argentina: ¿dónde aparecen oportunidades en pesos?
Mientras los mercados internacionales atravesaron una semana complicada, la renta fija argentina mostró un panorama más estable.
Durante octubre, el Tesoro logró extender los plazos de sus colocaciones de deuda, trasladando una parte importante de los vencimientos hacia después de las elecciones de 2027.
Por otro lado, las tasas que ofrecen los instrumentos bancarios tradicionales continúan siendo poco atractivas frente a la inflación.
En este escenario, las Lecaps y otros instrumentos del mercado de capitales aparecen como alternativas para buscar rendimientos reales positivos, aunque moderados y sujetos a las condiciones de cada inversión.
Para quienes administran excedentes de liquidez, especialmente empresas y pymes, comparar las alternativas disponibles puede marcar una diferencia importante en la gestión financiera.
