Cuando una empresa necesita financiamiento, el banco suele ser una de las primeras alternativas que aparecen. Sin embargo, no es la única opción: las PyMEs también pueden acceder a fondos a través del mercado de capitales.
¿La diferencia? No pasa solamente por la tasa. También hay que mirar los costos asociados, los impuestos y la forma en que se estructura el financiamiento.
Cuatro diferencias a tener en cuenta
- Impuesto a los débitos y créditos
Mientras que los préstamos bancarios están alcanzados por este impuesto, el financiamiento obtenido a través del mercado de capitales se encuentra exento. - Sellos e impuestos provinciales
Otra diferencia está en estos costos: el financiamiento vía mercado de capitales está exento, a diferencia del financiamiento bancario tradicional. - IVA sobre los intereses
Los préstamos bancarios pueden incorporar un IVA sobre intereses de entre 10,5% y 21% adicional, mientras que en el mercado de capitales no se aplican impuestos sobre los intereses. - Mayor flexibilidad en la estructura
En el sistema bancario, la estructura del préstamo puede estar determinada por las condiciones de la entidad. En el mercado de capitales, en cambio, existe la posibilidad de diseñar los flujos de pago en función del ciclo del negocio, adaptando mejor el financiamiento a las necesidades de la empresa.
Además, al no existir la misma intermediación financiera, el mercado de capitales puede ofrecer tasas más competitivas en determinados escenarios.
La clave está en no mirar solamente cuánto cuesta financiarse, sino cómo está estructurado ese financiamiento y qué alternativa se adapta mejor a la realidad de cada empresa.
Desde Portfolio SA podemos acompañarte a evaluar las distintas opciones y encontrar una estructura acorde a las necesidades de tu PyME.
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